Cómo Graficar una Línea de Seguridad del mercado

La línea de mercado de la seguridad (SML ) es una representación gráfica del modelo de valoración de activos de capital (CAPM ) , un cálculo básico de la relación entre riesgo y rendimiento en un precio de las acciones . Al estimar el SML y comparándolo con los rendimientos históricos reales de una acción, un inversor puede tener una idea de si la acción está subvaluada o sobrevaluada , con base en suposiciones de los inversionistas sobre el desempeño futuro. Si los rendimientos son consistentemente por debajo de la línea de SML , se espera que las acciones a subir, y si los rendimientos son siempre por encima de la línea, esa población se debe a una caída . Representación gráfica de la SML para una acción en particular requiere un cálculo de "beta " de la acción , que es lo cerca que se adhiere a los resultados globales del mercado. Una acción con un beta superior a 1 supera a la del mercado, y una beta inferior a 1 significa que halagüeños los market.Things que necesitará
Microsoft Excel
Cinco años de declaraciones mensuales para la seguridad
Cinco años de las declaraciones mensuales para el mercado de
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Calcular el Beta Matemáticas 1

Abra Microsoft Excel u otro software de hoja de cálculo de cálculo similar.
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Listar todos los meses para los que disponga devuelve datos en la columna A. Cuantos más meses que usted tiene, más sólida que su estimación puede ser . Cinco años es un número estándar de seguridad significativo.
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Escribe las devoluciones, expresado como un decimal , en la Columna B. Por ejemplo , un retorno del 12 por ciento debe ser escrito como " 0.12 "en la celda .
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Escriba los retornos del mercado de valores en general en la columna C. Elige un índice que es más relevante para su seguridad para representar el conjunto del mercado . Por ejemplo , para una acción que cotiza en el Dow Jones Industrial Average , utilice el Dow Jones Industrial Average
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Escriba la fórmula siguiente en la celda D1 : . "= COVAR (B1: BXX , $ C $ 1 : $ C $ XX ) * CONTAR ( B1: BXX ) /( ( COUNT ( B1: BXX ) -1 ) * VAR ( $ C1: $ CXX ) ) " Reemplazar " XX " en todas partes con el número de la fila en el mes datos de rendimientos extremos , que será la fila 60 si utilizó exactamente cinco años de datos . El resultado de esta célula será beta de su seguridad.
Graficando el SML
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Haga una estimación de la tasa libre de riesgo del retorno y escriba en la celda E2 . Este es el rendimiento que usted ganaría si usted invirtió en un valor " libre de riesgo " , tales como Letras del Tesoro EE.UU. . Tenga en cuenta que " libre de riesgo " significa una cantidad extremadamente pequeña de riesgo, ya que ninguna inversión puede ser nunca completamente exenta de riesgos. A los efectos de este ejemplo , utilice la tasa libre de riesgo del 3 por ciento ( 0,03 ) .
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Hacer una estimación de la futura rentabilidad del mercado y escríbalo en la celda E3. Esto puede basarse en el pasado rentabilidad de mercado mediante el uso de los datos del cálculo beta o simplemente una conjetura en base a su conocimiento del mercado y la economía. A los efectos de este ejemplo, utilice el retorno esperado del mercado de 8 por ciento ( 0,08).
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Escriba el número 0 en la celda D2 y el número 1 en la celda D3 . Estos representan la beta de la inversión libre de riesgo y la inversión total del mercado, respectivamente. Por definición , la inversión sin riesgo siempre lleva una beta de cero, y la inversión en todo el mercado siempre lleva una beta de un
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Escriba la fórmula siguiente en E1 . "= (E3 -E2 ) * D1 " . Esto genera la pendiente de la línea de SML y lo multiplica por la beta de sus acciones para generar el rendimiento esperado de las acciones.
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Una Resalte las celdas de E1 a E3 , a continuación, seleccione el menú "Tabla " y haga clic en " Line ". Esto crea una línea de mercado de la seguridad con retornos en el eje Y y beta en el eje- X .